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| 通信行业:亚欧市场推进5G部署,中国联通释放大量利好 |
| 作者：SBL 发布时间：2017/11/17 8:18:01 |
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板块追踪:上周通信(申万)指数收于3084.35,上涨6.71%,沪深300 指数上涨2.99%,创业板指数上涨3.69%。上周,在各申万一级行业指数中,通信行业指数涨幅排第一,电子行业排第二,计算机行业涨幅也靠前。从子版块来看,上周只有数据中心板块下跌(-1.47%),其他子板块都在上涨,其中,运营商板块上涨最多(+8.96%),光器件板块涨幅次之(+8.03%)。上周通信板块有78 家公司上涨,8 家公司持平,10 家公司下跌。其中涨幅比较大的公司有中富通(+20.77%)、闻泰科技(+16.56%)、烽火通信(+16.33%)、海能达(+15.54%)、长江通信(+13.76%)。跌幅比较大的公司有网宿科技(-6.70%)、亿联网络(-2.97%)、茂业通信(-2.14%)、佳讯飞鸿(-1.81%)、海格通信(-1.80%)。
行业观点:在5G 方面,我们认为,一,亚欧市场对5G 加快部署,华为、中兴是出海重头企业,建议长期关注在5G 产业链上与华为、中兴合作的公司;二,雄安新区在通信基础建设方面已发出信号,可持续关注国内5G 基础建设主要厂商。上周,中国联通采购项目放出共计约41.14 亿的蛋糕。其中,单一来源采购的厂商为华为、中兴、爱立信、诺基亚、上海贝尔,建议关注与这五大厂商有合作关系的网络集成商、工程建设厂商以及在10G、100G 波分设备方面符合采购条件的领先企业。
公司推荐:1、高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备, 通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583):公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE 等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国,公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球,公司产品出货量排名第二,仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上,公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上,凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势,公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5 年,借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT 系统的铺开,公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷(002396):公司通过投资设立与并购多家子公司,布局企业级网络设备, 通讯产品,网络终端,防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中,子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。截止2016年上半年,锐捷网络在企业网络设备市场位于第四位,在增速最快企业级WLAN市场中位于第二位。校园网络解决方案连续11年市场占有率第一。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS终端。其瘦客户机产品线已连续15年中国销量第一,智能POS销量业内遥遥领先,电话POS市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV娱乐解决方案,连续9年在KTV市场占有率第一,市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售,主打海外市场,产品已远销30个国家和地区。在车联网领域,推出了小于10米精确定位的车载定位系统,目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。
风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险;估值水平持续回落风险;商誉减值风险。
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