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| 电子行业:中报预告披露完毕电子股向好;iphone8传言纷纷继续看好 |
| 作者：SBL 发布时间：2017/7/24 8:22:53 |
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电子中报业绩预告完毕,在二季度相对行业淡季的情况下整体仍然录的较高的整体增速。其中大市值白马的整体增速总体符合预期,呈现平稳高增长趋势,再次证明行业平台类公司相对竞争者优势扩大的形势。从结构上来看,消费电子淡季不淡,Q3整体预计迎来备货旺季,特别是iPhone 8增量弹性较大的公司,现在已经进入布局较好时点,设备公司在激光,玻璃等刺激下呈现超预期高增长态势,预计景气度还将持续。安防行业增长开始新周期,龙头公司预计份额进一步提升,未来三年30%-35%复合增速可以期待。LED 行业景气度继续持续,龙头芯片公司竞争行业改善,小间距需求持续旺盛,预计下半年封测行业盈利还有改善空间。
面板行业寡头格局显著,行业价格波动幅度大概率减小,龙头迎来2年以上盈利周期。从明年边际改善角度看,汽车电子和军工电子整体增速和弹性将愈加显著,相关公司预计Q3以后迎来布局时点。
iPhone 8传言纷纷,我们维持原有备货预期,继续看好,目前或是最好加仓时点。
上周有海外信息称iPhone 8出货延迟导致整体预期下修,市场担心今年相关公司不达预期。我们从代工厂和供应商沟通,明确几个信息:1)OLED 版本将在9月迎来生产高峰,预计大部分产能将调配至这款。从下半年到明年看OLED 仍是备货主力;2)核心供应链公司出货已经开始,预计Q3业绩将有直接体现;3)这次iPhone 8的景气周期无论从生产端还是需求段都取得一致认识,我们认为行业大趋势是确定的方向,目前来自各方的信息扰动反而提供加仓机会。继续推荐歌尔股份,大族激光,欧菲光,,信维通信,安洁科技,德赛电池,立讯精密,蓝思科技等核心公司。
主题板块继续推荐 LED、安防、OLED、声学和汽车电子等五大主线。
核心推荐组合:海康威视,大华股份,国光电器,中茵股份,大族激光,歌尔股份,京东方,水晶光电,信维通信,安洁科技,三安光电,洲明科技,鸿利智汇,劲胜精密,立讯精密。
风险提示:市场需求不及预期。
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